Удосконалення планування грошових потоків

Питання удосконалення планування грошових потоків досліджувалися українським науковцем Федишин М.П.  У своєму дослідженні автор виділяє, що процес планування грошових потоків – це цикл із прямими та зворотними зв’язками. Прямі зв’язки відбуваються, коли підприємство проводить планування, а на основі планових розрахунків здійснюється певна діяльність, яка повинна притримуватися заданої стратегії. Зворотні ж зв’язки виконуються тоді, коли в […]

Значення та завдання планування грошових потоків для діючих підприємств

У 2013 році Федишин М.П. досліджувала актуальні аспекти планування грошових потоків у сучасних умовах.  Автор показала, що грошові потоки відіграють важливе значення у фінансовому менеджменті, а їх аналіз має значення для забезпечення сталого фінансового стану підприємства.  Планування грошових потоків повинно проводитися для виконання різного роду завдань. 4 завдання планування грошових потоків Дослідження, чи підприємство має […]

Сутність планування грошових потоків

Проблема планування грошових потоків гостро стоїть не для кожного підприємства. Можна сказати, що залежно від життєвого циклу діяльності бізнесу потреба у плануванні виникає більшою чи меншою мірою. Зокрема, на підприємствах, що тільки починають займатися діяльністю і відкривають власний бізнес, планування грошових потоків необхідне для отримання кредитних коштів. Банківські та кредитні установи фінансують інвестиційні процеси чи […]

Что такое эквиваленты денежных средств?

Эквиваленты денежных средств – составляющие денежного потока Вопрос 16. Что такое эквиваленты денежных средств? Денежными эквивалентами считаются высоколиквидные активы, которые можно в течение 3-х месяцев без риска конвертировать в валюту. К таким относятся векселя и чеки, высоколиквидные акции, банковские депозиты до выдачи и овердрафты. Денежными эквивалентами считаются финансовые вложения в акции или другие ценные бумаги, […]

Что такое денежный поток по международных стандартах финансовой отчетности?

Денежный поток по стандарту МСФО Вопрос 15.  Что такое денежный поток по международных стандартах финансовой отчетности? Быстрый отчет: В целом, он мало чем отличается от отечественного денежного потока, но все-таки есть разные подходы в определении видов движения денежных средств от разных операций.   Главное требование МСБО No7 “Отчет от движении денежных средств”  указывает на то, […]

Что такое финансовые потоки и какое они имеют значение для предприятия?

Значение финансовых потоков денежных средств организации Вопрос 14. Что такое финансовые потоки и какое они имеют значение для предприятия? Быстрый ответ:  Финансовые потоки денег – это деньги, полученные или потраченный на организацию финансирования деятельности. То есть, это денежные потоки, на получение кредитов, на их погашение, на получение денег от акционеров и уплату дивидендов им.   […]

Что такое инвестиционный денежный поток?

Инвестиционный денежный поток Вопрос 13. Что такое инвестиционный денежный поток? Быстрый ответ. Инвестиционная деятельность предприятия связанна с его вложениями в собственный или другой капитал. Все доходы от инвестиция являются притоком денежных средств, а расходы- оттоком. Инвестиции – это вложения финансовых средств с целью получения прибыли. Соответственно, инвестиционная деятельность предприятия направлена на вложение средств в собственный […]

Денежный поток, Cash Flow, CF – в чем разница и как рассчитать?

Быстрый ответ: Если не копаться в терминологии, то разницы между понятиями нет. Когда необходимо проанализировать денежный поток, используются формулы расчета  cash flow (CF). Денежный поток – это сокращенного понятие от чистого денежного потока. В зарубежной литературе принято все упрощать, в том числе и финансовую терминологию, делать ее доступной для всех читателей, даже для тех, у […]

В чем разница между финансовыми ресурсами и денежными потоками?

Финансовые ресурсы и денежные потоки Вопрос 11. В чем разница между финансовыми ресурсами и денежными потоками? Быстрый ответ: Финансы как и денежный поток показывают денежные взаимоотношения. Только финансовые ресурсы – это взаимоотношения не только денег, но и имущества, имеющего или не имеющего денежную стоимость. В то же время денежный поток – это движение только денежных […]

В чем разница между денежным потоком и прибылью. И что важнее?

Денежный поток и прибыль Вопрос 10. В чем разница между денежным потоком и прибылью. И что важнее? Быстрый ответ. Прибыль для бизнеса – очень важна. Но еще важнее, чтобы кроме цифры на бумаге, в кассе или на расчётном счету было достаточное количество денег для погашения обязательств. Прибыль – это экономический показатель, денежный поток – это […]

Что такое текущая деятельность и какие денежные потоки она формирует?

Денежные потоки от текущей деятельности Вопрос 9. Что такое текущая деятельность и какие денежные потоки она формирует? Быстрый ответ: Текущая деятельность по другому называется операционной – то есть основная работа предприятия, которая приносит постоянный доход. Что такое текущая деятельность предприятия? Текущая или операционная деятельность  – это основная деятельность предприятия, которая нацелена на получение прибыли или […]

В чем особенности денежных потоков корпорации?

Денежные потоки корпорации Вопрос 8. В чем особенности денежных потоков корпорации? Быстрый ответ. Корпорации – это большие акционерные общества, капитал которых формируется акциями, взносами и другими ценными бумагами.  Анализ денежного потока важен для любого корпоративного предприятия, поскольку детально показывает движение капитала: расходов и доходов. Объемы денежного потока Поскольку корпорации являются большими предприятиями, который могут осуществлять […]

Что входит в состав денежного потока?

Содержание денежного потока  (Россия) Быстрый ответ. В денежный поток входят все расходы и доходы денежных средств (наличных и безналичных), которые происходят на предприятии в течение определенного времени.   Денежный поток от всех видов деятельности формируется входящими и исходящими платежами. Содержание денежного потока от текущей деятельности Входящий денежный поток состоит из: поступления от продажи продукции, товаров, […]

Как рассчитать денежный поток по проекту?

Быстрый ответ. Если речь идет об отдельном проекте, в котором принимают участие люди, выделенные под данные работы, отдельное оборудование – то проблем нет, расчёт проводится по аналогии с целым бизнесом. Проблема – в распределении общих затрат предприятия. Денежный поток проекта  – это все доходы, которые приходят в результате деятельности определённого проекта и все полученные расходы […]

Движение денежных потоков по-новому: Россия-2018

Как составить отчет о движении денежных потоков (форма №4)? Ответ коротко:  В 2011 году движение денежных средств начали считать по-новому с целью приближения отчетности к международным стандартам.  Новые правила касаются коммерческой деятельности предприятия. Денежные эквиваленты – тоже деньги Согласно новым правилам, теперь денежные потоки фирмы включают не только деньги, но и денежные эквиваленты – это […]

Какая формула денежного потока?

Ответ коротко:  Денежный поток не является коэффициентом, который имеет определенную формулу соотношений. Это разница между входящими и исходящими потоками денежных средств. Но поскольку таких потоков может быть много – правила расчетов существуют, они входит в основу составления формы №3 в Украине и форма №4 в России. Как выглядит формула денежного потока? Формулы денежных потоков как […]

Какие виды денежных потоков организации?

Ответ коротко:  Существует много разных видов денежных потоков, которые можно группировать по общим характеристикам, в зависимости от потребности. Главные из них можно определить и рассчитать по отчету о движении денежных средств. Существуют разные виды денежных потоков, их определяют в зависимости от потребностей. Например, если требуется провести планирование денежного потока, то виды формируются в зависимости от […]

Что такое денежный поток и как определить его стоимость?

Ответ коротко:  Определений денежного потока достаточно много, но главная суть сводится к тому, что это чистый денежный поток, полученный в результате денежных поступлений за вычетом всех расходов денежных средств. Денежным потоком называется сумма денежных средств, которая получается путем уменьшения суммы денежных поступлений на сумму денежных расходов предприятия за определенный период. Денежный поток или cashflow? В […]

Что такое денежные потоки и как их рассчитать?

Ответ коротко:  Денежные потоки – это движение денежных средств организации от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Сущность понятия передает отчет о движении денежных средств, в котором раскрыты положительные и отрицательные денежные потоки от всех видов деятельности.   Откуда появилось понятие Изучение денежных потоков началось еще в 1987 году с появлением распоряжения FASB (Financial Accounting Standards […]

Доходний метод оцінки вартості бізнесу

Доходний підхід до оцінки бізнесу на практиці вважається найбільш цікавим з точки зору інвестора. При інвестуванні вкладник розуміє, скільки і через який період він зможе отримати грошей. Цей метод оцінки бізнесу є значно простішим, чим вирахування вартості активів,  дослідження їх реальної вартості, а не балансової,  аналіз інших матеріальних чи нематеріальних цінностей, що знаходяться на підприємстві. […]

Підходи та методи оцінки вартості підприємства

При оцінці бізнесу використовують три основні підходи, кожен із яких дозволяє підкреслити характеристику бізнесу, а також мету здійснення такої оцінки. Підходи та методи оцінки вартості підприємства визначають цілі  здійснення оцінки. На практиці всі методи оцінки, що застосовуються для визначення вартості бізнесу можуть показати повністю різні цифри. Є дві причини, чому так відбувається: ринки не є […]

Методи оцінки вартості підприємства та їх розвиток

Оподаткування   – поштовх для розвитку методів оцінки вартості Потреба в оцінці вартості бізнесу виникла із розподілом праці та формуванням поняття держави. Держава  стала особливою організацією, що почала займатися задоволенням культурних, соціальних та економічних потреб населення, використовуючи систему управління, розвиваючи безпеку та володіючи внутрішнім суверенітетом. Для забезпечення функціональності держави необхідне фінансування, а основним джерелом формування державних […]

Кумулятивний метод дисконтування

Для визначення ставки дисконтування використовується кумулятивний метод, який оцінює вплив факторів ризику на заплановані грошові потоки.  Показник розраховується із використанням без ризикової ставки доходності і основним його принципом є те, що чим вищим є рівень ризику проекту, тим більше коштів інвестор прагне отримати від капіталовкладень r = rf + rp + I rf – безризикова […]

Визначення ставки дисконтування WACC

За основну визначення ставки дисконтування даним методом взято структуру капіталу підприємства, тобто співвідношення власних та залучених джерел. Метод використовується для оцінки грошових потоків існуючого підприємства. Розглянемо економічний зміст використання ставки rwacc = ks * Ws + kd * Wd * (1-T) ks – вартість власного капіталу; Ws –   питома вага власного капіталу в загальному; kd […]

Модель оцінки капітальних активів CAMP

Модель CAMP була запропонованою у 1965 році У. Шарпом та Дж.Лінтнером. Відповідно до досліджень даних авторів ставка дисконту складається з двох складових: 1 – безризикові інвестиції; 2 – додаткова ставка, яка компенсує невизначеність при довгостроковому плануванні. Сама ставка дисконтування згідно моделі CAMP визначається наступним чином: ri = rf + B*(rm-rf) ri – ставка дисконтування за […]

Проблеми визначення майбутньої вартості грошей

Вітчизняна практика оцінки інвестиційної привабливості проводиться за допомогою методів ЮНІДО, що основуються на теорії вартості грошей [2].  Дана методика застосовується при оцінці інвестиційних проектів в розвинутих країнах, однак останнім часом практика використання даних показників поступово зменшується. Основні показники даного підходу наступні: чиста приведена вартість проекту (NPV – Net Present Value); внутрішня норма рентабельності (IRR – […]

Альтернативні підходи у визначенні інвестиційної привабливості підприємства

Успішна діяльність та розвиток підприємства можливі при створенні інвестиційної привабливості підприємства та реалізації ефективної політики щодо витрачання інвестиційних коштів. Визначення показників інвестиційної привабливості дає можливість інвесторові прийняти рішення про доцільність його вкладень у розвиток певного бізнесу. Основною базою для визначення ефективності інвестиційної діяльності є грошові потоки, які підлягають дисконтуванню. Для будь-якого інвестора вкладення коштів – […]

Історія появи дисконтування

Вперше запропонував дисконтувати грошовий потік Ірвінг Фішер, який показав дисконт як різницю між ціною у даний момент та в майбутньому, коли доведеться погашати борг за придбаний товар. Економіст зробив два вартісних порівняння: капіталу з доходом. При цьому капіталом вважав не тільки основні засоби та землю, але і професійні навички персоналу, які всі разом дають можливість […]

Особливості амортизації комерційних сайтів

Основним активом, який дозволяє підприємству електронної комерції генерувати грошові потоки, є веб-сайт. Підприємства можуть власними силами розробляти сайти або звертатися до сторонніх організацій-розробників. Якщо сайт створюється своїми силами, то всі витрати, пов’язані з розробкою, акумулюються у складі капітальних інвестицій і формують вартість нематеріального активу – об’єкту авторського права. Терміни корисного використання комерційного сайту є недосліджуваними […]

Особливості формування вхідних грошових потоків на підприємствах електронної комерції

Вхідні грошові потоки будь-якого підприємства формуються в момент поступлення коштів на розрахунковий рахунок до або після реалізації продукції. Електронна комерція відрізняється від традиційної за формою збуту, відповідно формування вхідного операційного грошового потоку має певні особливості, що визначаються фіксацією моменту формування грошових потоків та доходів (табл.1). Таблиця 1 Особливості формування грошових потоків операційної діяльності на підприємствах […]

Значення електронної комерції у розвитку економіки та бізнесу

Постановка проблеми. Стрімкий розвиток інтернет-технологій відіграє важливе значення у всіх сферах господарської діяльності. Це пов’язано не тільки з тим, що інтернет-реклама є однією із найбільш доступних методів комунікації з клієнтами та має найкраще сприйняття, але і з тим, що завдяки росту кількості інтернет-активних людей розвиваються нові канали збуту товарів, послуг та інформації. З розвитком інтернет-технологій […]

Десинхронізація грошових потоків в антикризовому управлінні Підприємствами електронної комерції

Читати англомовну версію статті На підприємствах електронної комерції десинхронізація грошових потоків відбувається, в основному, через фактор сезонності. Для підприємств з традиційною формою збуту питання падіння продажу в період несезону може вирішуватися за допомогою очікування планових надходжень, які покриють короткострокову заборгованість.  Для електронної комерції сезонна нестача грошових надходжень може повністю паралізувати діяльність і призвести підприємство до […]

Значення аналізу грошових потоків в оцінці ефективності діяльності підприємств України

У статті висвітлені теоретичні аспекти важливості аналізу грошових потоків в цілому. Досліджено традиційні методи проведення аналізу ефективності діяльності та визначено їх слабкі сторони в порівнянні із аналізом грошових потоків. Систематизовано думку вітчизняних вчених щодо значення аналізу та управління грошовими потоками, показані зарубіжні підходи щодо оцінки ефективності діяльності підприємства. Ключові слова: грошові потоки, ефективність діяльності, значення […]

Вплив факторів на грошові потоки підприємств в умовах євроінтеграційних процесів України

О.М. Костюк-Пукаляк, спеціаліст ПП «Інтелект-Нова», м. Коломия, Україна Костюк-Пукаляк О.М. Вплив факторів на грошові потоки підприємств в умовах євроінтеграційних процесів України У статті висвітлені проблемні питання з впливу факторів на грошові потоки підприємств України з врахуванням євроінтеграційних процесів. Досліджено значимість різних факторів, що впливають на грошові потоки підприємств, систематизовано особливості впливу даних факторів на формування […]

Види грошового потоку. 60 видів грошового потоку

Види грошового потоку за методом обчислення Грошовий потік операційної діяльності (англ. Cash Flow From Operations,  CFO) становить найбільшу частку в формуванні потоків коштів на промислових підприємствах, підприємствах торгівлі, сільського господарства та ін. Альтернативною назвою показника є “Чистий рух коштів від операційної діяльності”, саме така назва фігурує в фінансовій звітності підприємства, а саме формі No3 “Звіт […]

Грошовий потік це… 10 підходів до визначення суті

Економічна суть грошових потоків підприємства визначається тим, що в процесі господарювання будь-яке підприємство створює певний рух грошових коштів, що виражається у вигляді поступлень та витрат. Цей рух коштів якраз і створює фінансово-господарську діяльність підприємства і визначає суть грошових потоків. Подальше дослідження системи управління грошовими потоками потребує більш глибокого теоретичного дослідження даної економічної категорії, а особливо […]

Cash Flow це… Критичний підхід до визначення

Постановка проблеми. Управління грошовими потоками підприємств є основою фінансового управління в зарубіжному менеджменті. Найчастіше економічна категорія “cash flow” або “грошовий потік” згадується під час інвестування, оскільки визначення показників ефективності інвестицій базується на розрахунках планових грошових потоків підприємства. Грошові потоки використовуються в фінансовому аналізі при оцінці бізнесу, нерухомості та окремих інвестиційних проектів. Окрім цього, грошові потоки […]

Модель Монте-Карло. Розрахунок мінімального залишку грошових коштів

Імітаційне моделювання за методом Монте-Карло. Модель може бути використана для визначення цільового залишку. На основі даних з бюджету грошових коштів робляться прогнози майбутніх грошових потоків. Далі в методику прогнозування вноситься припущення про ймовірнісну природу показників. Імітаційне моделювання бюджету грошових коштів за методом Монте-Карло здійснюється за допомогою спеціальних комп’ютерних програм. Аналіз проводиться на основі даних, що […]

Модель Стоуна. Розрахунок мінімального залишку грошових коштів

Модель Стоуна на відміну від моделі Міллера-Орра більше уваги приділяє управлінню цільовим залишком, ніж його визначення; разом з тим вона багато в чому схожа з моделлю Міллера- Орра. Верхня і нижня межі залишку коштів на рахунку підлягають уточненню залежно від інформації про грошові потоки, очікуваних в найближчі кілька днів. Таким чином, основною особливістю моделі Стоуна […]

Модель Міллера-Орра. Розрахунок мінімального залишку грошових коштів

Модель Міллера-Орра має ще більш складний алгоритм визначення оптимального розміру залишків коштів. Вихідні положення цієї моделі передбачають наявність певного розміру страхового запасу і певну нерівномірність в надходженні та витрачання грошових коштів, а відповідно і залишку грошових активів. Мінімальна межа формування залишку грошових активів приймається на рівні страхового залишку, а максимальний – на рівні трикратного розміру […]

Модель Баумоля. Розрахунок мінімального залишку грошових коштів

Аналіз показав, що найбільш широко використовуваною є модель Баумоля. Вихідними положеннями моделі Баумоля є сталість потоку витрачання грошових коштів, зберігання всіх резервів грошових коштів у формі короткострокових фінансових вкладень і зміна залишку грошових активів від їх максимуму до мінімуму, рівного нулю. Особливістю моделі Баумоля є те, що потреба підприємства в грошових коштах знаходиться на «постійному […]

Зарубіжний досвід управління грошовими потоками

Використовуючи зарубіжний досвід управління грошовими потоками  бездумно, управлінці не досягнуть бажаних результатів, оскільки потрібно будувати  власні моделі управління грошовими потоками, адаптовані до українських умов господарювання. В цілому ж можна стверджувати, що усі міжнародні методи управління грошовими потоками є дієвими і їх можна застосовувати для управління грошовими потоками на вітчизняних підприємствах. Основна мета усіх методів ефективного […]